Comentarios en: La oportunidad se acerca http://www.cartafinanciera.com/tendencia-actual/la-oportunidad-se-acerca/ Actualidad financiera internacional. Acciones, Commodities, Renta Fija, Monedas, Opiniones de Lectores. Tue, 07 Feb 2012 14:04:23 +0000 hourly 1 http://wordpress.org/?v=3.3.1 Por: dibarbia http://www.cartafinanciera.com/tendencia-actual/la-oportunidad-se-acerca/#comment-309 dibarbia Sun, 23 Aug 2009 22:41:35 +0000 http://www.complexityinvestments.com/blog/?p=343#comment-309 A todos, que opinan del gas (UNG) que esta tan bajo, y sobre todo tan atrasado respecto al petroleo ? no creen que debería subir un poco ? saludos, Diego. A todos, que opinan del gas (UNG) que esta tan bajo, y sobre todo tan atrasado respecto al petroleo ? no creen que debería subir un poco ? saludos, Diego.

]]> Por: dibarbia http://www.cartafinanciera.com/tendencia-actual/la-oportunidad-se-acerca/#comment-308 dibarbia Sun, 23 Aug 2009 22:36:44 +0000 http://www.complexityinvestments.com/blog/?p=343#comment-308 Miguel /Martín: Tambien considero muy acertados vuestros comentarios. Hay que estar muy atentos, porque es real que nadie sabe bien que va a pasar. Sigo leyendo todo lo que puedo, y tratando de aprender al menos un poco. Saludos, Diego. Miguel /Martín: Tambien considero muy acertados vuestros comentarios. Hay que estar muy atentos, porque es real que nadie sabe bien que va a pasar. Sigo leyendo todo lo que puedo, y tratando de aprender al menos un poco.
Saludos, Diego.

]]> Por: Miguel Angel Boggiano http://www.cartafinanciera.com/tendencia-actual/la-oportunidad-se-acerca/#comment-307 Miguel Angel Boggiano Fri, 21 Aug 2009 20:30:05 +0000 http://www.complexityinvestments.com/blog/?p=343#comment-307 Muchas gracias por los comentarios Martin. Creo que hiciste una buena descripción de lo que quiere decir horizonte de inversión. Me gustó mucho tu ejemplo con C, FRE y AIG. Son plays enormemente especulativos. Y casi nadie entiende que hay que "re-expresar" los precios de estas entidades post-licuación para compararlas con los precios de antes... Cuando alguien compra algo como C, corre un serio riesgo de no quedarse con nada. FRE y FNM no fueron a cero directo y antes tuvieron enoooormes vaivenes. Lo mismo sucedio con Lehman y con Countrywide. Incluso AIG tuvo sus feroces recuperaciones... Ahora, habrá que esperar. No porque los precios sean todavía más disparatados, eso quiera decir que tenían razón. Simplemente están aún en niveles más absurdos que el último mes... Muchas gracias por los comentarios Martin.

Creo que hiciste una buena descripción de lo que quiere decir horizonte de inversión.

Me gustó mucho tu ejemplo con C, FRE y AIG. Son plays enormemente especulativos. Y casi nadie entiende que hay que “re-expresar” los precios de estas entidades post-licuación para compararlas con los precios de antes…

Cuando alguien compra algo como C, corre un serio riesgo de no quedarse con nada. FRE y FNM no fueron a cero directo y antes tuvieron enoooormes vaivenes. Lo mismo sucedio con Lehman y con Countrywide.

Incluso AIG tuvo sus feroces recuperaciones…

Ahora, habrá que esperar. No porque los precios sean todavía más disparatados, eso quiera decir que tenían razón. Simplemente están aún en niveles más absurdos que el último mes…

]]> Por: Martin O. http://www.cartafinanciera.com/tendencia-actual/la-oportunidad-se-acerca/#comment-306 Martin O. Fri, 21 Aug 2009 15:45:15 +0000 http://www.complexityinvestments.com/blog/?p=343#comment-306 Estimados; Ante todo creo que lo que hace Miguel Ángel al publicar en un blog, es algo por demás valeroso para todos, apuntando a un análisis profesional (o serio si se quiere) de lo que está pasando o va a pasar. Cómo todos sabemos, en base a la preparación de cada uno, las interpretaciones de la realidad y situaciones futuras son meramente subjetivas, apoyadas en datos duros pero que fueron INTERPRETADOS subjetivamente por la persona. Qué quiero decir con esto: No convirtamos un blog de discusión serio, en reflejar que “lo que yo pienso es lo mejor, lo más acertado, y SIEMPRE tengo razón”. Siempre es más fácil criticar... Si nos damos cuenta, siempre es mejor estar nutridos de diferentes puntos de vista, y hay que sacar provecho de ello, respetando lo que piensa cada uno. Seamos más prácticos y menos egocéntricos. Por otro lado, las opiniones de personas orientadas a un value investing difieren de un long term y qué decir de un mid-short term. No pretendamos dar un pronóstico sin antes dar un horizonte de análisis. Qué creen que compran en C, FRE, AIG, etc.??? Eso es day trading puro, no hay Value investing ni long term investing, es súper endeble. Ahora que se puede hacer un buen margen, no lo dudo, pero sabiendo qué se está haciendo, y qué estamos buscando!!! Se acerca septiembre, en mi opinión súper volátil, donde NADIE creo que sepa que va a pasar en las próximas 2 semanas. Y aquí quiero remarcar algo, si unos es un inversor que quiere income dia a dia, semana a semana (volvemos a los perfiles de inversión!!!), la volatilidad que vengo venir, es una oportunidad especial para vender opciones, y siguiendo lo anterior, no tratar de predecir el punto exacto, inclusive la tendencia, pero quizás si, analizando dónde creo que NO va a estar el mercado,o entre qué puntos, etc, dentro de x días, semanas, etc. ( los familiarizados con opciones entenderán lo que digo). Por otro lado, estaría atento a empresas, que no hayan ido “to far to soon”, y analizarlas desde un punto de vista de value.... Y ver si tengo suficiente margen de error. De esta forma formamos un mix profile, y aprovechamos la situación HOY, utilizamos las posibilidades que nos da el mkt, y sobre todo sin dejar de ver lo que dice Miguel Ángel, con lo cual coincido plenamente, aunque no tanto en los tiempos. Un abrazo a todos Estimados;
Ante todo creo que lo que hace Miguel Ángel al publicar en un blog, es algo por demás valeroso para todos, apuntando a un análisis profesional (o serio si se quiere) de lo que está pasando o va a pasar. Cómo todos sabemos, en base a la preparación de cada uno, las interpretaciones de la realidad y situaciones futuras son meramente subjetivas, apoyadas en datos duros pero que fueron INTERPRETADOS subjetivamente por la persona. Qué quiero decir con esto: No convirtamos un blog de discusión serio, en reflejar que “lo que yo pienso es lo mejor, lo más acertado, y SIEMPRE tengo razón”. Siempre es más fácil criticar…
Si nos damos cuenta, siempre es mejor estar nutridos de diferentes puntos de vista, y hay que sacar provecho de ello, respetando lo que piensa cada uno. Seamos más prácticos y menos egocéntricos.
Por otro lado, las opiniones de personas orientadas a un value investing difieren de un long term y qué decir de un mid-short term. No pretendamos dar un pronóstico sin antes dar un horizonte de análisis.
Qué creen que compran en C, FRE, AIG, etc.??? Eso es day trading puro, no hay Value investing ni long term investing, es súper endeble. Ahora que se puede hacer un buen margen, no lo dudo, pero sabiendo qué se está haciendo, y qué estamos buscando!!!
Se acerca septiembre, en mi opinión súper volátil, donde NADIE creo que sepa que va a pasar en las próximas 2 semanas. Y aquí quiero remarcar algo, si unos es un inversor que quiere income dia a dia, semana a semana (volvemos a los perfiles de inversión!!!), la volatilidad que vengo venir, es una oportunidad especial para vender opciones, y siguiendo lo anterior, no tratar de predecir el punto exacto, inclusive la tendencia, pero quizás si, analizando dónde creo que NO va a estar el mercado,o entre qué puntos, etc, dentro de x días, semanas, etc. ( los familiarizados con opciones entenderán lo que digo).
Por otro lado, estaría atento a empresas, que no hayan ido “to far to soon”, y analizarlas desde un punto de vista de value…. Y ver si tengo suficiente margen de error.
De esta forma formamos un mix profile, y aprovechamos la situación HOY, utilizamos las posibilidades que nos da el mkt, y sobre todo sin dejar de ver lo que dice Miguel Ángel, con lo cual coincido plenamente, aunque no tanto en los tiempos.

Un abrazo a todos

]]> Por: dibarbia http://www.cartafinanciera.com/tendencia-actual/la-oportunidad-se-acerca/#comment-305 dibarbia Fri, 21 Aug 2009 13:44:22 +0000 http://www.complexityinvestments.com/blog/?p=343#comment-305 Alberto, estabas bien rumbeado con lo de city. Tenes algun otro papel ? saludos. Alberto,
estabas bien rumbeado con lo de city.
Tenes algun otro papel ?
saludos.

]]> Por: Miguel Angel Boggiano http://www.cartafinanciera.com/tendencia-actual/la-oportunidad-se-acerca/#comment-304 Miguel Angel Boggiano Thu, 20 Aug 2009 14:14:53 +0000 http://www.complexityinvestments.com/blog/?p=343#comment-304 Sr, A los efectos operativos, no hago nada diferente si creyera que el Dow va a 4000 o a 8000. Simplemente porque no tomo posiciones en opciones con vencimientos largos. Creo que hay que estar abiertos a que cualquier cosa pueda pasar. Si entendemos verdaderamente que los problemas de fondo no han desaparecido y que se han tratado de paliar con el mismo remedio que creo la enfermedadd, no es loco pensar que volvamos a minimos. Pero como te decia. Hoy es una discusión "teórica" en el sentido de que no voy a cambiar nada de lo que haga por pensar una cosa u otra. Commerical Real Estate es un fantasma que todos sabemos que está ahi. Lo mismo era sub-prime. Y las tasas de default siguen creciendo. Pero creo que hay un condimento mas: las ganancias presentadas en el ultimo trimestre, con corte de costos, se consiguieron en buena medida echando gente. Gente que no volvera a tener trabajo por un buen rato. Ahi tenes el germen verdadero de por que la situacion puede/deberia empeorar. Hoy volvieron a crecer los jobless claims aun cuando hay gente que esta perdiendo esos beneficios. El mercado arranco para abajo y ahora esta en positivo. Pero no puedo por siempre diverger de lo que sucede en la realidad subyacente. Sr,

A los efectos operativos, no hago nada diferente si creyera que el Dow va a 4000 o a 8000. Simplemente porque no tomo posiciones en opciones con vencimientos largos.

Creo que hay que estar abiertos a que cualquier cosa pueda pasar. Si entendemos verdaderamente que los problemas de fondo no han desaparecido y que se han tratado de paliar con el mismo remedio que creo la enfermedadd, no es loco pensar que volvamos a minimos.

Pero como te decia. Hoy es una discusión “teórica” en el sentido de que no voy a cambiar nada de lo que haga por pensar una cosa u otra.

Commerical Real Estate es un fantasma que todos sabemos que está ahi. Lo mismo era sub-prime. Y las tasas de default siguen creciendo.

Pero creo que hay un condimento mas: las ganancias presentadas en el ultimo trimestre, con corte de costos, se consiguieron en buena medida echando gente. Gente que no volvera a tener trabajo por un buen rato. Ahi tenes el germen verdadero de por que la situacion puede/deberia empeorar.

Hoy volvieron a crecer los jobless claims aun cuando hay gente que esta perdiendo esos beneficios. El mercado arranco para abajo y ahora esta en positivo. Pero no puedo por siempre diverger de lo que sucede en la realidad subyacente.

]]> Por: sr http://www.cartafinanciera.com/tendencia-actual/la-oportunidad-se-acerca/#comment-303 sr Thu, 20 Aug 2009 14:02:55 +0000 http://www.complexityinvestments.com/blog/?p=343#comment-303 Muy buena la metafora... El tema es que si uncle sam no tira agua y los gringos no compran a los chinos quien les compra?? Simpatizo con tu idea de un pullback, evidentemente la clave esta en como se recupere la demanda, puede darse en la próxima temporada de balances si volvemos a ver números feos por el lado de las ventas...veremos. Más allá de esto, Miguel, realmente crees que podemos llegar a ver las expectativas tan deprimidas y la sensación de pánico y quiebras masivas que vimos en marzo y por lo tanto quebrar esos mínimos?? En eso no coincido para nada! Saludos Pd, Algunos comentarios muy malos! realmente no aportan nada a la discusion... Muy buena la metafora…

El tema es que si uncle sam no tira agua y los gringos no compran a los chinos quien les compra??

Simpatizo con tu idea de un pullback, evidentemente la clave esta en como se recupere la demanda, puede darse en la próxima temporada de balances si volvemos a ver números feos por el lado de las ventas…veremos.

Más allá de esto, Miguel, realmente crees que podemos llegar a ver las expectativas tan deprimidas y la sensación de pánico y quiebras masivas que vimos en marzo y por lo tanto quebrar esos mínimos?? En eso no coincido para nada!

Saludos

Pd, Algunos comentarios muy malos! realmente no aportan nada a la discusion…

]]> Por: Miguel Angel Boggiano http://www.cartafinanciera.com/tendencia-actual/la-oportunidad-se-acerca/#comment-302 Miguel Angel Boggiano Thu, 20 Aug 2009 01:45:33 +0000 http://www.complexityinvestments.com/blog/?p=343#comment-302 Ja! Me parece muy buena la imagen que usaste. Creo que Cuty (y yo tambien) te está gritando: "Cuidado querido que no hay agua!" Y en los medios te dicen: "Saltá tranquilo que hay agua y que además, si la pileta tiene pérdidas, Uncle Sam le va a meter tanta agua como sea necesario". La cuestión es cuanta más agua pueda meter Uncle Sam. Si mete mucha, los chinos se enojan. Y nadie quiere eso... Ja! Me parece muy buena la imagen que usaste.

Creo que Cuty (y yo tambien) te está gritando: “Cuidado querido que no hay agua!”

Y en los medios te dicen: “Saltá tranquilo que hay agua y que además, si la pileta tiene pérdidas, Uncle Sam le va a meter tanta agua como sea necesario”.

La cuestión es cuanta más agua pueda meter Uncle Sam. Si mete mucha, los chinos se enojan. Y nadie quiere eso…

]]> Por: Ludovico http://www.cartafinanciera.com/tendencia-actual/la-oportunidad-se-acerca/#comment-301 Ludovico Thu, 20 Aug 2009 01:14:33 +0000 http://www.complexityinvestments.com/blog/?p=343#comment-301 Cuty… no soy futbolero, prefiero los saltos ornamentales. Digamos que mi relacion con el mercado actual es como un salto de trampolin. Doy un salto y me elevo a gran altura. Se que en algun momento voy a caer, por eso tomo precauciones en el aire. Algunos creen que la pileta estara vacia cuando caiga, pero yo conozco al piletero. Y sobre todo, no importa cuando caiga, sino las destrezas que pueda hacer en el aire antes de caer al agua. Por eso creo que un buen titulo seria: Gran salto de Ludovico. Cuty… no soy futbolero, prefiero los saltos ornamentales. Digamos que mi relacion con el mercado actual es como un salto de trampolin. Doy un salto y me elevo a gran altura. Se que en algun momento voy a caer, por eso tomo precauciones en el aire. Algunos creen que la pileta estara vacia cuando caiga, pero yo conozco al piletero. Y sobre todo, no importa cuando caiga, sino las destrezas que pueda hacer en el aire antes de caer al agua. Por eso creo que un buen titulo seria: Gran salto de Ludovico.

]]> Por: cuty http://www.cartafinanciera.com/tendencia-actual/la-oportunidad-se-acerca/#comment-300 cuty Wed, 19 Aug 2009 20:10:37 +0000 http://www.complexityinvestments.com/blog/?p=343#comment-300 Bien dijo alguna vez el celebre "Toto" Lorenzo, ex tecnico de Boca y campeon del mundo con Boca...."Los partidos duran 90 minutos".....habida cuenta de que un periodista le recriinaba que su equipo perdia siempre y que casi siempre faltando los ultimos 20 minutos los daba vuelta los partidos. He visto docenas de veces, situaciones en donde el mercado va para un lado y la actividad real por el otro, siempre termino el mercado corrigiendo su tendencia, mas tarde o mas temprano. Acaso a Alain Greespan no se le rieron en la cara y le salieron con botines de punta a pegarle cuando en marzo del 2007 declaro que se venia una gran recesion. En noviembre los precios se desplomaron. ¿donde estan esos periodistas que lo criticaron? Yo leo bastante y sigo los mercados, mas no conozco a ningun economista serio que piense que los precios actuales del mercado esten muy alto, dias pasados uno comento que el nivel de precios actual es "dramaticamente caro" si bien no registre su nombre era un chief de capital management y me quedo muy grabado el adjetivo calificativo que utilizo. Ah...para Ludovico, tengo un titulo, anotalo: "los partidos duran 90 minuotos".....este aun no ha terminado. Un saludo a todos Hernan Bien dijo alguna vez el celebre “Toto” Lorenzo, ex tecnico de Boca y campeon del mundo con Boca….”Los partidos duran 90 minutos”…..habida cuenta de que un periodista le recriinaba que su equipo perdia siempre y que casi siempre faltando los ultimos 20 minutos los daba vuelta los partidos.
He visto docenas de veces, situaciones en donde el mercado va para un lado y la actividad real por el otro, siempre termino el mercado corrigiendo su tendencia, mas tarde o mas temprano.
Acaso a Alain Greespan no se le rieron en la cara y le salieron con botines de punta a pegarle cuando en marzo del 2007 declaro que se venia una gran recesion. En noviembre los precios se desplomaron. ¿donde estan esos periodistas que lo criticaron?
Yo leo bastante y sigo los mercados, mas no conozco a ningun economista serio que piense que los precios actuales del mercado esten muy alto, dias pasados uno comento que el nivel de precios actual es “dramaticamente caro” si bien no registre su nombre era un chief de capital management y me quedo muy grabado el adjetivo calificativo que utilizo.
Ah…para Ludovico, tengo un titulo, anotalo: “los partidos duran 90 minuotos”…..este aun no ha terminado.
Un saludo a todos
Hernan

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