Hoy, además de seguir con comentarios de mercado, quiero detenerme en un tema que es de máxima importancia. Ya no se trata necesariamente de analizar qué hacer para ganar plata (atención porque hoy dejo dos trades para ganar una buena diferencia). Se trata de ver qué hacer para no perder. Y aunque parezca raro, esta pregunta hoy es verdaderamente difícil de responder. Lo que todos tenemos que tener en la cabeza y que tiene que ser nuestra guía en los próximos meses es: qué tengo que hacer para sobrevivir.
“No sea tan dramático Miguel”, podría decir alguno. Pero sobrevivir en este momento quiere decir: momento de no gastar plata de más; momento de reducir personal si hay que hacerlo; momento de estar muy a la defensiva.
“¿Qué hago? ¿Compro dólares? ¿Compro bonos de USA? ¿Compro euros?”. Hoy me voy a detener en mostrar claramente porque NO HAY QUE TENER EUROS. La supervivencia del euro como moneda, podría no estar garantizada.
¿Cual es la principal amenza para el euro? El euro es una moneda común a muchos países que tienen bastante pocas cosas en común. Y que en los últimos años, han tomado caminos diferentes. Por poner un ejemplo, a Alemania le va mucho mejor que a Italia o que a España. Y en momentos “normales” que a uno le vaya un poco mejor que al resto, mientras a todos les vaya bien, no es gran problema. Pero cuando Alemania simplemente “se la está bancando” y por su parte Italia, Austria, España, están con el agua al cuello, la cuestión es diferente. Y esto es presión para el euro. ¿Presión para que? Para que se debilite contra el resto de las monedas del mundo. Quizá hoy suene disparatado, pero podría estar en riesgo la misma viabilidad del euro como moneda. Algunos números:
- Un solo banco de Austria le ha prestado a Polonia, Ucrania y Rumania un monto equivalente al 70% del PBI de Austria.
- Credit Suisse y UBS tienen deudas por U$S 3 trillones y el PBI de Suiza es de U$S 300 billones. Ratio de 10 a 1.
- Los bancos del Reino Unido deben 5 veces el PBI del Reino Unido.
(Está claro que el Reino Unido (libra) y Suiza (franco suizo), no tienen euros. Pero la inestabilidad de sus sistemas financieros, impactará inequívocamente en Europa).
Siempre se escucho la frase “too big to fail”. En Europa lo que tenemos es “too big to be saved”. Simplemente la estados no tienen suficientes recursos para prestarles. ¿Qué sucederá eventualmente? Tendrán que emitir moneda. Veremos más de esto la próxima semana.
- Trading:
Después de mucho tiempo de letargo, posicionamos dos trades: del 100% que tengamos en cash disponible para invertir, compramos el 15% en QID y el 15% en SKF. Estas posiciones apuestan a que tanto el Nasdaq como los bancos, sufrirán caídas importantes de precios. SKF vale $66.50 en este momento y QID vale $42.10.
Seguimos con el tracking de nuestras operaciones. Operaciones ganadoras: 4; Operaciones perdedoras: 0. Resultado acumulado: +7,19%.
- Comentario final:
La caída que está experimentando hoy el mercado puede ser el recomienzo de la tendencia bajista. Estoy pensando en eso. En este caso, hay que vender todo lo que se tenga, como ya vengo diciendo hace semanas.
¿Comentario de color? Atención con General Motors nuevamente. El mercado la está llevando muy cerca de los mínimos anteriores. Si GM va a proponer un modo para sobrevivir, que lo haga ya. Se le está acabando el tiempo. Les dejo un gráfico más abajo.
Éxitos!
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QUÉ CONSEJO PARA LOS QUE OPERAN EN PESOS EN ARGENTINA? PASARSE A DÓLARES/BONOS? TKSVM
Te diría que en este momento es preferible el dólar. Por el momento, creo que es lo mejor… Quizá en otro momento -no tan lejano- haya que pensar en otra cosa. Vos que opinión tenes?
Es interesante el tema y cómo está planteado. La verdad que nunca hubiese pensado en una desaparición del Euro. Algunas preguntas:
¿No sería posible que se emitieran euros para solucionar problemas financieros, como se hizo con el dolar? Claramente se vería devaluada la moneda, pero aunque sea podrían conseguir mayor liquidez.
Por otro lado, pensando en la UE como un solo país y en los miembros como “provincias”, ¿no se podrían emitir cuasimonedas en los estados con mayores dificultades, al igual que pasó acá con los patacones por ejemplo?
Bueno, perdón si dije alguna burrada económica. Espero opinión
Agustín: me parece que no es ninguna burrada.
Y creo que hay altas chances de que terminemos viendo cuasimonedas en Europa.
Ahora. Fijate que eso, pasa a estar bastante cerca de querer decir que el euro se deja de usar en la práctica en varios lugares. A los efectos prácticos, si sabemos de ese riesgo, podemos elegir no tener euros. Alguien más sofisticado, puede elegir jugarle en contra al euro.
El tema de la emisión, si bien terminarán haciendo, es mucho mas complejo que en USA por ejemplo. Quien determina cuánto se emite? Por qué para este pais y no para este otro? Te das cuenta que hay unas enormes tensiones políticas ahi.
Europa dificilmente pueda clasificarse como una “area monetaria óptima” (en términos de Mundell). Pero aparte de eso, algunos paises (algunos de sus bancos), asumieron riesgos altísimos con mucha exposición en Europa emergente (caso de Italia y Austria). Y acá tenes el tema. Tienen soberanía “para hacer lo que quieran” pero ahora necesitan del ECB. Se está volviendo a una situación pre Maastricht.