Euro: el principio del fin?

• Estrategia.

Europa nuevamente en el centro de la escena, con su moneda cayendo abruptamente.

Todo puede precipitarse súbitamente, ya que esa es la dinámica propia de los defaults.

Qué hacer con los euros? Qué hacer con el oro? No dejen de leer este post.

Como se describe correctamente la transmisión de un rumor o la de una enfermedad? Saber esa descripción nos ayudaría a entender cómo se transmite un pánico financiero. Y están dadas las condiciones para que se genere uno en cualquier momento.

Cualquier persona que estudia la carrera de economía se encuentra con incontables descripciones de situaciones de equilibrio. Pero  poco se describe cómo es la dinámica que nos lleva de un punto de equilibrio a otro. Por qué? Porque no hay un modo matemáticamente simple para describir ese proceso.

Cuando se habla de contagio o pánico financiero, se trata de describir con una palabra este proceso. Por qué digo que hay síntomas de esto? Una vez más, debemos mirar qué sucede en los precios.

Que el euro tenga una caída tan abrupta en tan poco tiempo, debe captar nuestra atención automáticamente y encender todas las alarmas:

Ven las últimas dos barras del gráfico? Esa fue la caída del  jueves y el viernes: y marca claramente la alarma de nuevas preocupaciones. Veamos esto mismo en términos semanales:

Todo parece con el ánimo de la caída del 2010. Y tenemos decenas de argumentos. Uno de tantos, es que si Grecia entra en default, parece automático que sucederá lo mismo con algunos otros países como Portugal, Irlanda, Italia y Espana, sino con todos.

Un detalle típico de las dinámicas en este momento es que los responsables de esas entidades aseguran y reaseguran que están en buenas condiciones y que no piensan dejar ir a default:

Así fue antes de la quiebra de Bear Stearns, de Lehman Brothers… incluso muchos argentinos recordarán la célebre frase “el que apuesta al dólar pierde”. Lo curioso es que el ministro de finanzas griego fue contundente el viernes y dijo que “Grecia no irá al default”. Hmmm… gracias por decir esas palabras mágicas.

Por último, dejo este gráfico para todos los anti-oro dando vueltas:

Contra toda predicción, el oro marcó nuevo máximo esta semana (ayudado por la noticia de que Suiza intervendrá su moneda). Parece que ya no quedan monedas de verdad. Arriba de 1900 puede ir simplemente a cualquier lado. No interesa predecir el número. Pero entendamos que la dinámica de la fiebre del oro, hace que la gente realmente se desespere. Y parece que tenemos el cóctel preparado para la tormenta perfecta.

• Táctica.

Cualquiera debería redoblar sin pensarlo su apuesta en contra de los bancos el mismo lunes.

También vender todos los euros que tenga. Se acercan momentos de aceleración de dinámica. Las intervenciones de los gobiernos ya han sido hechas y no parece que tengan armas novedosas en sus arsenales.

Veamos nuestras posiciones. Todas han tenido grandes avances. Les agrego una: short euro vs dólar en la apertura del lunes 12 de sep.

Bank of America (BAC). Avisé por Twitter la apertura short en 7,30, el viernes 12 de agosto. Se acuerdan que Warren Buffett compró 5000 millones de dólares de acciones preferidas? El mercado parece haberse olvidado. Aquella noticia llevó el precio de la acción a 8,80. And so? Desde ahí cayó un 20%. Lo voy a decir de nuevo: short! STRONG SHORT. Último: 6,98. Saldo: +4,38%.

Oro (GLD). Avisé por Twitter la compra en 169, el viernes 12 de agosto. La semana pasada decía: “La tendencia sigue intacta y parece lista para darnos otro tramo de extension alcista. Nada de escuchar a falsos profetas: haye que escuchar al precio. Punto y aparte”. Sólamente voy a agregar que el oro efecticamente marcó nuevo máximo histórico el martes. Algo más? Super buy. STRONG BUY. Último: 183,24. Saldo: +6,92%.

Direxion Daily Financial Bear 3x Hosting (FAZ). Avisé por Twitter la compra en 60, el vierne 12 de agosto. La tendencia bajista está siendo retomada. Cuando el XLF se ponga por debajo de 12, la caída en los bancos tendrá altas chances de profundización.  STRONG BUY. Último: 63,35. Saldo: +5,58%.

Morgan Stanley (MS). Avisé por Twitter la venta corta en 16,87, el viernes 12 de agosto. La semana pasada escribía: “este banco se sigue presentando como uno de los mas débiles en cuanto a su comportamiento”. Y así ha sido nuevamente esta semana, cerrando prácticamente en los mínimos. STRONG SHORT. Último: 15,28. Saldo: +9,42%.

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