La semana pasada el mercado hizo un nuevo intento de bajar, pero no lo consiguió.
¿Y entonces? Entonces hay que estar preparados porque esta semana podríamos ver si la suba se extiende más o si veremos otro intento bajista.
Por eso, les voy a dejar un plan de acción para ver: a) qué condiciones nos confirmarían la tendencia en una dirección u otra; b) qué comprar o vender según sea el caso.
- Plan de Acción:
Si se cumplen las siguientes condiciones, tenemos chances importantes de que la tendencia alcista continúe:
1. Dow Jones haciendo nuevos máximos por sobre 10120 (hablo del Dow Jones porque es el que está más cerca en térmimos porcentuales de marcar nuevo máximo)
2. El índice de Bancos (XLF) por encima de 14,80.
3. Nasdaq 100 por encima de 1754.
En este caso, habría que pensar en cerrar todas las posiciones vendidas y comprar los papeles que vienen liderando la suba. ¿Cuál de ellos? El que más me gusta es Amazon (AMZN). Compraría AMZN con STOP en 120. Está haciendo máximos históricos.
Un punto débil de la suba del jueves y el viernes último es que fue con volumen inusualmente bajo. Así y todo, price action rules!
¿Qué condiciones deberíamos ver para pensar en un mercado corrigiendo con fuerza y cambiando la tendencia?
1. S&P500 rompiendo (¿me dejan decir “de una vez por todas”?)(ja!) la media móvil de 50 ruedas que está en 1048. Esto debería darse con claridad y manteniéndose debajo al menos 3 ruedas.
2. Índice de Bancos (XLF) operando por debajo de 13,75.
3. Nasdaq Composite por debajo de 2030.
Las condiciones que describí para que se confirme que estamos viendo un cambio de tendencia, son más exigentes. Y siendo justos, estamos más cerca de confirmar que la suba va a continuar.
Si se cumplen las condiciones bajistas, tenemos muchas más opciones para ganar plata. Simplemente porque hace más de siete meses que el mercado ha estado subiendo. ¿Las candidatas? Las que están más débiles. Y hoy, las más débiles son los bancos. Se pueden hacer grandes diferencias.
Les dejo el gráfico del S&P500 donde se ve que deberíamos cortar la línea azul para pensar que vendrán tiempos de baja.
- Trading.
Si se cumplen las condiciones alcistas que describí en mi Plan de Acción, tendré que cerrar las posiciones en (QID) y (SKF) que tan mal vienen funcionando. No es buena idea operar ETFs apalancados. Al menos, hay que aprender de cuando uno comete errores.
En caso de cerrar las posiciones, lo voy a dejar posteado en los comentarios.
De los trades anteriores, se ejecutó el STOP GAIN que teníamos en Bank of America (BAC). Habíamos vendido a 16,05 y recompramos a 15. El trade de Citigroup (C), sigue abierto con STOP GAIN en 4,20.
También tenemos posición abierta en (KRE), que es el índice de Bancos Regionales. Acá tenemos el STOP en 20,80.
Les dejo un trade más: una acción que viene operando muy mal es Research in Motion (RIMM). En caso de romper 57, abro una posición de venta corta con STOP en 60,50.
- Comentario de un lector.
El lunes fui al pre-estreno de “The Burning Plain” en el Malba y se me acerca Carlos R. y me dice:
“Otra vez con la baja! ¿Hasta cuando? Me predispone mal el día”.
Me quedé pensando. Y creo que mi mejor respuesta es la siguiente: en caso de que el mercado cambie de tendencia, van a haber muchas y muy buenas oportunidades de hacer operaciones que dejen grandes ganancias. Por eso estoy alerta a eso.
A los efectos prácticos y operativos, no ayuda leer “razones” o “motivos” fundamentales. Cada vez estoy más convencido que esto es simplemente un juego que en algunos momentos ofrece valuaciones que nada tienen que ver con lo que es “fair”. Entonces, los fundamentals, sirven bastante poco (por así decirlo. ja!).
- Comentarista de la semana.
Esta semana comentará el Prof. Gabriel Basaluzzo, Ph. D.
Gabriel es Ingeniero Nuclear egresado del Instituto Balseiro y Ph D en Economía de la Univesity of Pennsylvania.
Actualmente es el Director de la Especialización y Maestría en Finanzas de la Universidad de San Andrés.
¡Éxitos!
La información en este blog pretende ser útil y precisa para sus lectores. Sin embargo notar que no hay garantía de que la información sea precisa o que pueda cambiar de un momento a otro. Por favor notar que las opiniones vertidas en estas notas no constituyen una recomendación de compra o venta de ningún título valor. Quienes escriben estas notas no asumen responsabilidad por potenciales pérdidas que puedan surgir a partir de la lectura de las mismas.
Gracias Miguel por invitarme a participar. No soy un experto en stock picking, por lo que no puedo ofrecer comentarios sobre la estrategia. Puedo dejar ciertas consideraciones que me parece que deben ser tenidas en cuenta.
El mercado sigue hoy muy inestable. No es el típico momento donde conviene apalancarse y apostar a estrategias en derivados, o asumir demasiados riesgos.
Por ejemplo, hablando con algunos conocidos sobre los futuros de dólar que hoy se transan en Rofex, aquellos que hasta hace unos meses compraban lo que les vendieran a 4.20, hoy se rascan la cabeza y no saben qué pensar, o salen con argumentaciones imposibles de racionalizar por alguien con dos dedos de frente.
Conclusión, al estar el mercado tan volátil se genera un clima propicio para ruedas de menor volumen, con mayor probabilidad de herding (al no haber tendencias claras por el lado real) y aparición de microburbujas a nivel de stocks particulares, que son muy volátiles.
Hay vientos de cola muy transitorios, de los que uno puede hacer una ganancia si sabe manejar el timing, pero así como Miguel viene anunciando el diluvio desde hae rato y todavía no hay nubes en el horizonte, la realidad es que nadie tiene la bola de cristal, por más technicals o fundamentals que maneje.
Por caso, les dejo unos titulares de hoy
•“Aging bull? Stocks may be in for rough ride” MSNBC.com
•“If Obama Is So Bad, Why Are the Markets Up?” Forbes. com
Mi recomendación es que sean cautos. Inviertan al largo plazo, con una estrategia de cobertura en opciones para minimizar el potencial…
El tema con el dólar vs peso argentino, es uno que tiene a mucha gente preocupada.
Se genera “el dilema” de un dólar depreciandose en todo el mundo con una típica inestabilidad en Argentina.
Hoy el mercado vuelve a abrir con fuerza para arriba luego de que se anunciara la continuidad de los estimulos por parte del G-20.
Creo que más que nunca me suena la frase de Pancho U. que dice que “cuando regalan torta, ponete en la fila”. Creo que eso está pasando hace ya bastante tiempo…
Hola Miguel
Parece q esto sigue y sigue, superó el máximo del SP hoy y no para. BAC 16.4, C 4.25, menos mal q cerraste tus short.
El trading está cada día peor, cerraste las posiciones??
Abrazo!
Cerradas porque se cumplieron las 3 condiciones que había puesto en el post del lunes. Si no se ejecuta el plan que uno arma, no tiene sentido.
Volveré a abrir posición en caso de que el XLF corte hacia abajo su media móvil de 50 ruedas que está en 14.55.