- Estrategia.
¿Qué tres elementos encontré que confiman que la tendencia es bajista? Los explico con claridad.
En consecuencia: ¿qué hacer? Hay formas simples de defenderse e incluso ganar en un mercado que cae.
Por último, ¿empieza a resquebrajarse el euro? Les cuento por qué creo que empieza una semana clave.
Conciso:
1. El Nasdaq100, que venía liderando la recuperación en precios desde principios de agosto, se chocó con una pared: su media móvil de 200 ruedas. Desde ahi, cayó un 6,6%.
2. Los días de mayor caída, como fueron el jueves y el viernes, se dieron en un contexto de buenas noticias económicas. (Esto hace pensar que las buenas noticias se utilizaron para descargar gran volumen de acciones).
3. Las acciones que supieron liderar grandes movimientos de suba (acciones de growth de los últimos meses y años), tuvieron caídas muy profundas. (Pueden ver incluso un artículo al respecto en Business Insider: el colapso).
La variación porcentual de varias viejas conocidas que supieron ser grandes ganadoras, fue llamativa:
¿Qué se puede hacer en una situación como esta? Una alternativa de riesgo moderado es comprar PSQ, que es un ETF que busca replicar el inverso a la variación diaria del QQQ sin apalancamiento. Este creo que debería ser el primer paso para alguien que quiera defenderse seriamente o que busque tener ganancias neta hacia la baja.
Siguiendo el título: ¿se resquebraja el euro? Aún no lo ha hecho. ¿Lo puede hacer? Todo puede ser. Creo que tiene chances porque se dirige a marcar un nuevo mínimo de las últimas 52 semanas, y eso es siempre un signo adverso:
Hay que destacar que esto sucede días después de que se había reconfirmado el bail-out a Grecia. Todo parece indicar que “el mercado no cree lo que los políticos están diciendo”. Por eso se vuelve clave el comportamiento en estos días.
Ahora bien: dado el alto costo político de casi cualquier decisión en este contexto, lo natural sería dilatar las decisiones. Y creo que toda indefinición se traducirá en caídas adicionales. Pero veremos si efectivamente se materializa esta idea.
- Táctica.
Fue una semana con una fuerte recuperación el martes y una abrupta caída desde entonces. Me interesa resaltar lo que pasó con el índice de volatilidad:
El indice se resiste a revertir su tendencia e insiste en apuntar hacia arriba.
¿Estamos ya en niveles “demasiado altos”?
Estamos en los mismos niveles del flash crash del año pasado pero aún muy lejos del momento de más ansiedad del 2008.
Nuestras posiciones comenzaron la semana teniendo pérdidas importantes que luego fueron revertidas casi en su totalidad.
¿Qué deberíamos esperar? Que la tendencia continúe. Eso es lo que buscamos y es lo que inexorablemente nos pagará.
Veamos como quedaron nuestras posiciones entonces:
Bank of America (BAC). Avisé por Twitter la apertura short en 7,30, el viernes 12 de agosto. Una vez más, el banco del peor desempeño en la semana. Y otra vez, el BAC quedó al borde de su último bastíon: el nivel de 6. Abajo de ahí, la cosa se va a poner brava. STRONG SHORT. Último: 6,12. Saldo: +16,16%.
Oro (GLD). Avisé por Twitter la compra en 169, el viernes 12 de agosto. La semana pasaada dijimos que nos iríamos luego de ver un rebote importante. Y anunciamos por Twitter nuestra salida en 160,40 el día miércoles 27 de septiembre. SOLD. Último: 160,40. Saldo: -5,08%.
Direxion Daily Financial Bear 3x Hosting (FAZ). Avisé por Twitter la compra en 60, el vierne 12 de agosto. Hasta tanto los bancos no caigan con menores rebotes, este producto no nos dará grandes satisfacciones. La semana que entra puede darnos una grata sorpresa. STRONG BUY. Último: 65,97. Saldo: +9,95%.
Morgan Stanley (MS). Avisé por Twitter la venta corta en 16,87, el viernes 12 de agosto. No se qué es, pero algo pasa con este banco. La acción opera con el ritmo típico de una que tiene problemas y puede acelerar para abajo. Creo que será el caso en breve. STRONG SHORT. Último: 13,52. Saldo: +19,97%.
General Motors (GM). Avisé por Twitter la venta corta en la apertura del viernes 23 de septiembre. El precio fue de 20.59. ¿Qué puedo agregar? Estamos apostando a la baja en una acción que está muy cerca del mínimo histórico. El trade me parece muy bueno. STRONG SHORT. Último: 20,18. Saldo: +1,99%.
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