Acciones

¿Tiene seguro para cuando venga el Crack Bursátil?

Por Miguel Boggiano13/02/18

La semana pasada el S&P500 cayó un 5,1% y la estrategia de la que les voy a hablar ganó un 6,3%. ¿Por qué? Porque justamente funciona como un seguro de cartera.

Los principales operadores financieros del mundo temen una sola cosa: que vuelva la inflación. ¿Por qué? Porque confirmaría que la Reserva Federal no tenga más remedio que seguir subiendo las tasas de interés para así frenarla. Y tasas de interés más altas son una muy mala noticia para los bonos y las acciones.

Bajo cualquier metodología de valuación, las acciones están caras. Entonces una suba de tasas de interés podría precipitar una caída abrupta. Se vuelve entonces imprescindible posicionarse hoy en la estrategia a la que mejor le va cuando le va mal a las acciones.

El siguiente gráfico muestra cómo le ha ido a la estrategia de Managed Futures en las peores 5 crisis de los últimos 30 años. Los datos son contundentes:

5 Peores SP500

El martes de la semana pasada fueron a la quiebra dos fondos que implementaban una estrategia muy particular. Escribí en Ámbito Financiero una nota al respecto con el título “Estafa y caída en Wall Street". Pero lo que afectó las vidas de miles de inversionistas es que este suceso produjo un efecto contagio que llegó a todas las acciones mundiales.

Lo importante es que el "nivel de alerta" o el "nivel de riesgo" medio por el índice de volatilidad tuvo la suba más grande de la historia la semana pasada:

Screen Shot 2018-02-13 at 7.46.49 PM

¿Cómo puede alguien protegerse de estas caídas? ¿Qué se puede hacer?

Invertí mejor estando informado.

Dejanos tus datos, recibí gratis nuestras notas y mejorá tus inversiones.

Lo primero es entender que un seguro, si está correctamente diseñado, funciona especialmente bien cuando se lo necesita. Hay sin embargo una gran diferencia entre pagar el seguro de un auto e invertir en estrategias como Managed Futures: cuando uno asegura un auto, tiene la certeza de que todos los meses perderá el valor de la prima.

Cuando uno invierte en estrategias de Managed Futures, en los períodos que son benignos para las acciones no tendrá retornos especialmente buenos, pero en los momentos en que las acciones tengas caídas severas, se verá muy beneficiado. La historia así lo demuestra en los últimos 30 años:

Critical-Events-Chart-2016

¿Cómo le fue a esta estrategia la semana pasada? En una semana en la que el S&P500 tuvo una caída del 5,1%, un portafolio bien diversificado de Managed Futures tuvo una suba del 6,3% (incluyendo estrategias de volatilidad, tendencia intradiaria, commodities agrícolas y tendencia de mediano plazo).

Nosotros somos especialistas en este tipo de estrategias y acá tenemos que hacer una salvedad: lo más probable es que su asesor financiero no maneje este tema porque es muy específico y porque la mayoría de los asesores fueron formados en bancos, que siempre buscan vender sus propios productos. Los invito desde ya a buscar "Managed Futures" en Google.

Para aquellos interesados en saber más acerca de Managed Futures, vamos a realizar una reunión informativa del tema. Para eso, les vamos a pedir que completen este formulario.

Les comparto mi participación en LaNación+ hablando de qué hacer con una cartera.