Managed Futures

Una idea para recuperar tus pérdidas

AvatarPor Miguel Boggiano10/05/20

Hay un gran interés por encontrar alternativas de inversión con bajo riesgo. Tal es así que no damos abasto con el cantidad de consultas que nos llegan. Por eso escribí esta nota que te comparto hoy. 

¿Qué le pasa a los inversionistas hoy? ¿Qué dispara esta ansiedad por buscar otras alternativas de inversión? Me animo a sintetizar las dudas en tres puntos:

#1. El miedo a que la crisis se agudice.

#2. La falta de confianza en la renta fija.

#3. La necesidad de alternativas con retornos moderados pero con riesgos controlados.

En marzo quedó a la vista que las inversiones que se creían seguras, en realidad son muy vulnerables. Alcanza con ver la abrupta caída de todo tipo de bonos. Incluso Warren Buffett ya perdió U$S50.000 millones en lo que va del año. ¿Qué queda entonces para el resto?

No podés seguir teniendo la misma cartera que en marzo y corriendo los mismos riesgos. Aprovechá esta recuperación porque esto no va durar mucho más. Tomá cartas en el asunto cuanto antes. Y acá te presento una solución: se llama Managed Futures.

Managed Futures ganó un +17% en lo que va del 2020. ¿Cómo es posible? ¿Qué riesgos hubo que asumir? Seguí leyendo la nota hasta el final y te prometo que lo vas a entender.

Los Managed Futures son estrategias que operan siguiendo reglas estadísticas y que tienen sus mejores resultados en contextos de alta volatilidad (generalmente en crisis).

Esto tiene dos consecuencias muy importantes: 1) los retornos son totalmente independientes de los activos tradicionales (como acciones o bonos); 2) tienen sus mejores retornos cuando esos activos fallan: en las épocas de crisis.

Acá podés ver cómo les fue a los Managed Futures en las últimas 5 crisis. En azul está el retorno de los Managed Futures y en rojo el del S&P500 en el mismo período:

Y este gráfico muestra la evolución de los Managed Futures (azul) comparado con el índice Dow Jones (rojo) desde 1984 hasta el 2009:

Ahora estamos atravesando una nueva crisis (Coronavirus) y tuvimos una fuerte caída de los mercados.

¿Y qué pasó? Los Managed Futures tuvieron resultados excepcionales: mientras que en marzo el S&P 500 cayó un -12,5%, nuestras estrategias de Managed Futures subieron +15,6% (y van ganando más del 17% en 2020).

En este gráfico podés ver la comparación entre Managed Futures y el S&P 500 en lo que va de 2020:

Estoy convencido que son el mejor seguro de cartera que podés tener. 

Ahora te quiero contar brevemente quiénes son los participantes más importantes de este mundo:

1- Los Managers (CTAs)

Los managers son quienes diseñan y ejecutan las estrategias. En la industria se los llama Commodity Trading Advisors (conocidos como CTAs por sus siglas en inglés).

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